高达1。

6万亿美元私募市场谁主沉浮?

通证化证券是否能成为市场新杀手?

传统金融业务模式转型区块链的方案在哪里?

STO是否是伟大的全新解决方案?

一、常见STO类型

1。

通证化风险投资基金TokenizedVCFunds

通证化的风险投资基金可以给通证持有者提供基金的股份。

每个通证都代表着固定数量的股份,通过持有这些通证,投资者可以获取相应份额的利益及其他额外收益。

通证化风险投资基金可以设计退出回购机制(直接或间接回购)和交易流动机制,可以解决投资者的后顾之忧。

另外,其与锁定投资者资本7至10年的传统风险投资基金不同,通证化风险投资基金可以为投资者提供即时流动性的机会——一年或者更短的时间。

2。

类股票通证Share-likeTokens

类股票通证,顾名思义,跟股票有很多相似之处。

比如某家公司发行了类股票通证,那么持有通证的投资者就有着相应通证份额的公司所有权、投票权、股息、利润份额,并且随着公司的发展,持有的通证也会随之增值。

类股票通证的好处有:所有权的细分化、流动性增加、自动合规性、盘后运营、分层股票权利以及整体上具有更大的灵活性。

比方说,发行方可以选择基于营收的通证,基于营收的通证既非债务也非权益,是赋予持有人有权获得公司总营收一定百分比的一种权利。

3。

资产支持性通证Asset-BackedTokens

资产支持性通证,一种与现实资产挂钩的通证,适用于固定资产或不可替代资产的通证化,持有者可以获得对应的现实资产的经济效益。

例如艺术品和大宗商品的通证化,持有者可以获得艺术品和大宗商品的相应所有权。

另外,资产支持性通证较为适合房地产和基础设施项目。

4。

加密债券Cyprto-Bonds

加密债券即债券通证化,其性质跟一般的债券一样,在约定的时间,持有者可以通过相应的通证从发行方获得应有的利息及本金。

但不同点在于加密债券消除了中间商和注册机构,减少了结算时间并降低运营风险。

另外,加密债券可以让发行方获得优惠的税收待遇,且不受公开发行时的人数限制。

无论哪种类型,STO都有着巨大的发展潜力,将彻底变革投资模式。

STO将不仅仅能为公司合法发行通证提供一条新途径,给加密货币市场注入一股新的动力,更关键的是,STO基本上能与任何形式的投资和资产挂钩和锚定,包括股票或大宗商品等。

例如,STO将在房地产等领域创造出新的投资机会,房产将能够被通证化,并被销售给无数个投资者。

二、STO的应用场景

STO的应用场景非常广泛,将各类传统资产通证化,并且使得它们具有流动性。

WanShare君在这里例举了4个场景:

1。

私募股权融资

将标的公司股权通证化后,由于通证的可分割性,它使得投资门大大槛降低,让更多投资者能够较容易的参与投资,购买较小的交易单位,使得公司可以在较短的时间内完成融资。

2。

房地产投资

目前,房地产投资者想要投资房地产的话,需要直接拿出一大笔钱来购买一套房子或者购买房地产基金的份额,动则数百上千万。

这导致许多有意房地产市场的投资者望而却步。

如果将房产通证化,将关于某一房产的所有证明文件上传到区块链中,做好数字标记,再依据房产的市场价格发行相应数量的通证,再放到数字交易所中流通,就会大大降低投资门槛,让预算不足的投资者也有机会投资房地产。

3。

艺术品投资

以名画为例,现在拍卖会上的一幅名画动则几千万上亿美元,所谓盛世古董乱世黄金,人们都想要投资名画,但是其高昂的价格却是很多人承担不起的。

如果一幅名画被分割成数份来卖,它又变得毫无价值。

买不起也养不起,但又想参与艺术品的投资,该怎么办?

STO解决了这一难题,名画被标记为数字资产,名画对应的数字证券份额可以任意分割供投资者购买。

而对于名画实物,仍然可以被安静地保存在温度湿度都适宜的仓库里。

4。

黄金投资

大额黄金运输和保管都不容易,而STO可以解决这一问题,黄金持有者可以将其拥有的黄金的数据上传到区块链中,标记为数字资产,发行相应的通证。

这样一来,持有多少通证就是相当于持有多少黄金。

三、成功STO的案例

1。

tZERO

tZERO通过大额证券通证融资,资金用于建设发展证券通证交易系统设施;

tZERO主要融资期间:2018年3月1日-2018年8月9日。

2。

Hydrominer(H3O)

Hydrominer(H3O),欧洲第一次完全符合法规的证券通证融资,资金用于大型、环保的电子货币采矿项目运营;

Hydrominer证券通证H3O的融资期间:2018年5月29日-2018年7月31日。

融资期间是指所有准备工作都完成后的私募或公募融资时段。

整个STO准备工作的完成需要六个月左右,因为STO流程一般只有5-6个步骤:注册代号、使用代号、制作通证、挑选合约、准备白名单、开始交易。

WanShare君认为,对未来传统资产的通证化趋势我们应保持乐观态度,全世界的资产总和(包括股票、债券、房地产、大宗商品等)大概为400亿美元,往小了说,就算只有一小部分得以通证化,也将有数亿的资金流入通证市场。